Will-Rich Fish🐟

靠長期投資存股票賺股息與股利，

然後過著穩定的生活，

是我所嚮往的，

也是很多人也嚮往的！

除了ETF被動選股之外，

是否還有更相對安全的標的呢？

大家一定會想到金融股吧？

但是金融股有5%以上的標的可以選嗎？

有哪些是不踩雷的呢？

金融股在選擇上有沒有要注意的事情呢？

以下，

就是我今天整理出來給大家參考的資料。

（所有資料來源由銀行局與Goodinfo網站查詢）

做任何投資之前你一定要先了解自己在投資甚麼?

它有甚麼樣的風險要評估，

再來就是它可以為你帶來多少的獲利。

風險部份：

很簡單，

我們可以透過

「資本適足率」、

「逾期放款比率」和

「備抵呆帳覆蓋率」

三大指標來衡量。

我也整理二十五家金控公司，

2021年至2018年之數據供參考。

1.資本適足率

（Bank of International Settlement ratio，BIS）

是指自有資本占風險性資產之比率，

是用來反映商業銀行在存款人和債權人的資產遭到損失之前，

該銀行能以自有資本承擔損失的程度。

公式為：資本適足率＝自有資本／風險性資產總額Ｘ100%

簡單來說，

資本適足率是用來判斷「銀行經營的冒險程度」。

如果資本適足率愈高，

代表銀行愈保守、風險承擔能力愈強。

反之，若資本適足率愈低，

代表銀行愈冒險、風險承擔能力愈弱。

依我國《銀行法》規定，

法規為：

銀行資本適足性及資本等級管理辦法之第五條，

銀行的資本適足比率必須達到10.5%，

且普通股權意比率不得低於7%，

以及第一類資本比率不得低於8.5%，

以確保銀行經營的安全性及財務健全性。

可以看到上圖表，

本波疫情底下，

還能有14%以上的適足率的有，

京城銀(2809)，聯邦銀(2838)，安泰銀(2849)，

富邦金(2881)，國泰金(2882)，開發金(2883)，

玉山金(2884)，元大金(2885)，台新金(2887)，

新光金(2888)與日盛金(5820)，

且有綠底的為15%以上的金融股。

2.逾期放款比率

（Non-Performing Loans Ratio，NPL，簡稱「逾放比率」），

是指超過一定期限沒有正常繳納本息的放款，

（即逾期放款）占總放款的比率，

是用來顯示金融機構的所有放款中，

可能會面臨客戶無力償還本息的情況。

公式：逾期放款比率＝逾期放款／總放款Ｘ100%

簡單來說，

如果逾期放款比率愈高，

表示銀行放款品質愈差，

錢很容易收不回來，

也代表存款戶的存款安全性愈低，

容易引發民眾恐慌性擠兌。

反之，如果逾期放款比率愈低，

表示銀行放款品質愈好，

存款戶的存款安全性愈高。

一般來說，

逾期放款比率在3%以下的金融機構，

其授信品質亦較佳。

可以看到上圖表，

Will的標準比較高，

希望可以長期投資且穩定，

故逾放比在0.15%以下為較佳，

故選出用藍底標示0.15%以下的有，

華南金(2880)，京城銀(2809)，聯邦銀(2838)，

國泰金(2882)，開發金(2883)，元大金(2885)，

台新金(2887)．永豐金(2890)。

3.備抵呆帳覆蓋率

是指銀行為了收不回來的錢（即呆帳）所做的準備，

而備抵呆帳覆蓋率（NPL Coverage Ratio，又稱「逾期放款覆蓋率」），

是用來衡量銀行承受呆帳的能力。

公式：備抵呆帳覆蓋率＝備抵呆帳／逾期放款×100%

簡單來說，

備抵呆帳覆蓋率愈高，

代表銀行為逾期放款所提列的呆帳準備金額愈高，

顯示銀行承受呆帳的能力愈強。

一旦逾期放款無法回收時，

銀行所受到的影響愈小。

反之，備抵呆帳覆蓋率愈低，

代表銀行承受呆帳的能力愈弱。

因此，備抵呆帳覆蓋率是愈高愈安全。

可以看到上圖表，

Will的標準比較高，

在850%以上為較佳，

故選出用橘底標示850%以上的有，

京城銀(2809)，國泰金(2882)，開發金(2883)，

元大金(2885)，台新金(2887)．永豐金(2890)。

簡單透過三項指標評估完風險後，

接下來我們就來檢視大家最注重的年殖利率，

我整理了三年平均股利股息的合併殖利率圖表給各位，

大家可以稍微參考，

如下圖表所示。

我們在藉由三年的平均股利股息，

並依據2020年EPS，

推斷2021年可能配股配息之金額，

再去推估殖利率，

尚未公布的各股我會以藍色作為標示，

已經公布配股配息之個股則不會以任何顏色區分。

如下圖表所示。

再藉由此表整理出平均五年的殖利率，

以及股價最高與最低的時候，

去推斷以目前現價買進你有可能承擔價差風險會有多高，

以及你若放五年以上是否可以賺到利息，

而不會賠掉價差！

可看到上圖表，

2021年預估與公布配息所換算下的殖利率，

顯示淺綠色則為有超過5%之標的，

而顯示深綠色則為平均五年都有超過5%之標的，

可以由圖表得知，

以2021年4月1日收盤價換算推估，

今年年殖利率還有5%以上的銀行股有：

台中銀(2812)，高雄銀(2836)，聯邦銀(2838)，

富邦金(2881)，國泰金(2882)，開發金(2883)，

國票金(2889)以及永豐金(2890)。

而平均五年殖利率有5%以上的銀行股有：

(平均的算法是將五年內最高與最低之股價平均後，

並將其當年之配股配息做計算，

再與2020年至2016年之殖利率做加總平均得到)

四家官股皆有上榜，

華南金(2880)，兆豐金(2886)，第一金(2892)，合庫金(5880)；

非官股則有十三家：

台中銀(2812)，臺企銀(2834)，高雄銀(2836)，

聯邦銀(2838)，遠東銀(2845)，安泰銀(2849)，

開發金(2883)，玉山金(2884)，台新金(2887)，

國票金(2889)，永豐金(2890)，中信金(2891)，

日盛金(5820)，其中又以台中銀，

台新金與永豐金為五年平均最高7%年殖利率。

而價差部分可以看到橘色，

股價低於五塊是Will判定降低風險的原則，

才不會賺了股息，賠了股價。

五年來價差最小，代表標的穩定，

穩定賺錢沒有大起大落，

並且不受市場干擾，

造成股價劇烈波動。

入選的有：

台中銀(2812)，高雄銀(2836)，聯邦銀(2838)，

遠東銀(2845)，開發金(2883)，王道銀行(2897)。

最後大家可以看到最後一張圖表：

我稱為資產負債與股東權益表，

可以由此表判定出目前買進股價對應去年EPS，

來找出適合穩健投資之標的！

可以看出獲利被拿走年數部分，

負值為目前尚未被拿走，

正值則為需放相對應年數，

才會與2021年4月1日之收盤股價損益兩平，

且需要每年維持一樣的EPS數值與配股配息率，

也就是我們上面提到的，

要避免賺了股息賠了價差這件事情！

綠色標示為目前低於三年眼光費的標的，

分別有：

臺企銀(2834)，高雄銀(2836)，聯邦銀(2838)，

遠東銀(2845)，開發金(2883)，新光金(2888)，

王道銀行(2897)。

而被拿走最多眼光費的則是，

大家最愛的存股標的玉山金(2884)。

而最後一項就是保留盈餘可發股息年數，

假設所有銀行業慘淡的情況下，

保留盈餘是維持股東利益與公司運作的資金來源，

如維持一樣的年殖利率，

大部分銀行股皆可保持三年以上的可發股息年數，

而其中以新光金(2888)，京城銀(2809)，

與彰銀(2801)可發年限最高。

而三年以下的則有四家：

合庫金(5880)，玉山金(2884)，國票金(2889)與日盛金(5820)。

最後講結論：

沒有後照鏡的車，你敢開嗎？

Will依據過往資料評估未來標的各項指標，

可以得到相對穩定與保守的投資。

很多人覺得存銀行股，

銀行不會倒，

但是有沒有更聰明的存法呢？

如何從25家中選出好一點的呢？

相信這篇文章可以輔助你找到更好的標的！

在風險控管上最好的有四家：

京城銀(2809)，國泰金(2882)，

開發金(2883)，元大金(2885)。

在平均年殖利率上最好的有六家：

台中銀(2812)，高雄銀(2836)，聯邦銀(2838)，

開發金(2883)，國票金(2889)以及永豐金(2890)。

其中又以台中銀與永豐金為五年平均最高7%年殖利率。

而股價被低估且價差最小的標的有五家：

高雄銀(2836)，聯邦銀(2838)，遠東銀(2845)，

開發金(2883)，王道銀行(2897)。

投資無捷徑，

唯有不賠錢，控管好風險，

時間就是你最好的朋友，

再進階就是擴大獲利收斂損失，

投資這條路上即可順遂平安！

以上資料為單純紀錄，

無推薦之意，

如參考並投資者，

損益請自行負責！