Will-Rich Fish🐟

大量資金湧入市場後的日子

 

從2020年美國宣布無限期QE後，

市場資金慢慢氾濫，

同時造成股市繼續向上，

有形與無形資產也會跟著向上，

間接造成通膨的產生，

這就導致了資產升值和貧富距離更加懸殊。

經濟都是透過交易生產力形成的，

但是如果疫情影響，

降低生產力了，

貨幣又持續增加，就會導致通膨發生，

因為貨幣就是勞力抵用券，

當貨幣數量大於勞力數量，

那通膨就會悄然發生，

接下來就會有一連串經濟去槓桿化的情況發生。

Will不是讀金融與經濟的本科生，

只是業餘在研究，

有本科生看到有說錯的地方，

再麻煩指教。

如上所述，

大家可以去看看下面兩個影片：

 

 

經濟機器是怎樣運行的（三十分鐘）

https://www.youtube.com/watch?v=rFV7wdEX-Mo

 

 

貨幣系統真相(中文字幕)

https://www.youtube.com/watch?v=hblTnJM6uho&t=4s

 

目前Will發現市場有兩個現象正在發生，

勞動生產成本上升，

應屆科技業畢業生容易找到工作，

變成工作需求大於勞動人數；

以及目前儲蓄增加（超額儲蓄），

表示大家甚至國家，

對於持有資產大於消費力的情形，

讓這些資金沒有有效流動到生產力上，

而是到了無形資產上，

如下訪談所示，

 

 

網址文章

https://www.businesstoday.com.tw/article/category/183008/post/202203090023/

 

政府應該帶頭消費，增加支出，

甚至在做一些內需市場建設，

才有效率的提升優化市場的經濟流動，

但是也要適度調配，

避免擠壓到民間投資。

而如果不做支出，

將導致市場貨幣數量，

大於勞動力支出之數量；

這兩件事情會讓企業用更多勞力抵用券，

也就是更多的台幣去購買勞動力，

也就是導致通貨膨脹的產生之因素！

所以未來所有資產都會持續在上升，

如果自己的薪水沒有跟著上升，

那你就要開始擔心了！

所以Will常說，

一開始要不斷投資自己，

讓自己本業收入可以持續提升，

而本業收入持續提升的過程，

搭配有效與長期的投資，

才有機會跳脫老鼠圈，

繼續跟Will一起努力吧。

 

開發金短中長線分析

 

2022/03/25這週，

持有400張以上的人共有2238人。

持有400張以下的人共有784635人。

持有十張以下的奈米戶則有639792人。

一千張以上大戶有854人。

 

2022/03/18這週，

持有400張以上的人共有2242人。

持有400張以下的人共有783442人。

持有十張以下的奈米戶則有638464人。

一千張以上大戶有857人。

 

從2022/03/18至2022/03/25日一週後。

十張以下奈米戶增加了1328人。

一千張以上大戶增加了-3人。

整體股東人數增加了1189人。

股價從19.05來到這週收盤18.75。

 

 

這一週變化，

外資持股從20.3%來到20.0%，

這週呈現賣出39035張，

投信部分，

這週則是買進526張。

這週外資在賣出部分開始收斂，

期待之後內外資聯手買的情形，

造成股價的變化。

 

 

 

這週關鍵卷商有以下：

美商高盛

+18.90(6475)

富邦-台中

+19.09(3062)

宏遠

+18.76(2635)

台新

+18.86(2493)

群益金鼎-中港

+18.84((1449)

富邦-基隆

+18.90(1449)

統一-新台中

+18.86(1428)

 

台灣摩根士丹利

-18.79(15037)

大和國泰

-18.94(7409)

美林

-18.91(5551)

摩根大通

-18.85(4142)

瑞士信貸

-18.92(3624)

港商麥格理

-18.72(3037)

香港上海匯豐

-18.86(2950)

 

這週外資還是持續賣，

短線上就是一買一賣成交易，

可以看到上週買入的美林/

台灣摩根士丹利，

以及港商麥格理，

在這週一起賣出了，

而美商高盛這週則轉買。

 

這週每日週轉率狀況

03/21周轉率0.49%。

03/22周轉率0.27%。

03/23周轉率0.35%。

03/24周轉率0.22%。

03/25周轉率0.22%。

 

這週官股共買了3160張，

其中以第一金與華南買最多，

而上週買最多的兆豐則轉賣，

其他則是少買少賣的情況。

 

1.

這週繼續加碼開發金，

對開發金未來一直保持著樂觀的態度，

就像三年前抱著鴻海的情況一樣，

三年前劉董剛接手鴻海，

並說給他三到五年的時間去轉型，

去創造三加三的好成績，

在第三年的時候，

開出了EPS10塊的佳績，

期許他會在2025年，

創造毛利率高達10%以上的目標。

那我們再回來看看開發金的龐總經理，

（其實背後還有一個很有企圖的董事，

辜仲瑩真的也算是一位傳奇人物）

 

 

給出的兩大期許，

就是五年內成為前五大金控，

以及維持雙位數的股東權益報酬率，

看來2021年是有達標，

但是大宗收入為賣大樓所貢獻，

今年將因百分之百併購中國人壽，

故可以去彌補這塊獲利的減少，

所以我們可以樂觀看待，

2022年開發金的獲利，

繼續維持在300億元左右的水準。

就讓我們再觀察看看今年的表現，

也是給龐總經理與其團隊一些時間努力，

 

 

我相信開發金也會與鴻海有一樣的成長動能，

一步一腳印的穩穩增加EPS與ROE，

然後淨值也會慢慢成長的情況下，

縱使股價不再繼續爆發性的成長，

但是每年都有5%以上的股息報酬率，

對我來說就是總資產每年增加了5%，

雖然可能要繳稅和二代健保，

但是也會有8.5%的退稅額，

整體來說還是划算的，

所以不用覺得長期持有以及領股息會虧到，

等你領個兩三年，

你就會覺得你其實是靠時間的複利，

在繼續增加持有張數的，

且十年後或許你會感謝自己，

在十年前做的這個決定。

 

2.

想要了解公司的本質與產業面時，

最好的方法就是每月/季，

按時的檢視營收與看法說會，

如果你沒有時間去留意這些事情，

那你怎麼去投資這家公司呢？

當你不花時間在這些資訊上，

等於就是矇著眼精和別人打牌，

新聞上說什麼，朋友說甚麼，

甚至是市場上要騙你資產的人說甚麼，

你就相信些什麼。

但是如果你習慣關注這些公司的資訊，

以及留意法說會，

大部份公司的未來展望與產業面，

都會在法說會中提及以及說明，

所以每一次的法說會我都會聽很多遍，

從一開始法說會我就會先聽個兩三遍，

接下來幾天，幾周，幾個月會再繼續聽，

直到下一次的法說會為止，

這樣的好處在於，

每一次的法說會我都能很清楚的知道，

公司過去的業績，未來的展望，

如果我對法說會的內容愈熟，

我腦中自然就會有公司整個發展的展望，

一些外資群分析師也是透過法說會，

或是電話會議等...，

去了解一家公司，

所以公司的法說會才是相對第一手的資訊，

如果你投資某家公司，

但是卻不去關注這些消息，

就好比是今天你去投資一家店，

這家店未來的發展是什麼，

你會完全一無所知嗎？

應該不會對吧？

你朋友要開一家飲料店，

然後就跑來和你說，

投資我三百萬，

你會完全不去了解他的店面位置，

賣的產品定位導向，

以及未來布局展望，

和鎖定消費市場族群…等，

就去投資他嗎？

在投資的過程中，

你會完全不理你朋友開那家店的業績或結果嗎？

應該不會吧。

如果有人說會，

那我要開一家投資公司，

你就來投資我吧，

你也不要問我怎麼開公司的，

我也不會每個月/季告訴你公司的發展情況或帳目，

現實生活中如果你這樣投資，

你應該很快就會被坑到死，

結果你到股市中，

你連月營收，法說會都不去關注就敢去投資，

單純就聽到新聞、媒體，外資群說好棒，

上看XXX元，卻被一直倒貨，

當你看得懂公司財報和法說會後，

那接下來就是公司的基本面，

之前Will文章提過，

中長線價值投資的三個要素，

不外乎就是基本面，產業面及自我心理面。

而自我心理面也是最難做到的，

如果你對公司未來發展沒有信心，

你很容易就會在一些大事件下，

自我心理面崩潰而賣出砍在阿呆股，

股市中是不缺大事件的，

例如中美貿易戰，FED升息，烏俄戰爭，

北韓試射核彈，恆大危機，COVID-19…等，

如果你不懂公司的價值，

你很容易在這一些消息出來後，

就嚇到恐慌賣出。

而前面兩個基本面和產業面，

你可以靠外在花時間去學習累積，

現在網路上也有很多資訊可以去獲得，

歷年或歷季基本面中的損益表，

資產負債表，現金流量表，

也會有技術分析的線型及籌碼面的法人進出，

技術分析及籌碼面分析比較偏短線投機，

一般中長線投資者，

是不需要去了解技術面及籌碼面的，

在中長線投資時，

我會去參考技術分析的均線，

這是拿來看佈局成本，

我佈局多久，

我的成本盡量就會控制在該期間的均線上，

例如我資金配置買了半年，

那我就會期望自己的佈局成本在半年線上，

一般你也不需要太刻意去佈局，

反正就是分批買，

最終自然成本就會在均線上。

 

3.

元大：

0050持有張數為11.35W張，佔比為0.98%。

0055持有張數為6586張，佔比為5.9%。

006203持有張數為349張，佔比為0.84%。

00713持有張數為5439張，佔比為1.03%。

00850持有張數為7518張，佔比為1.21%。

 

國泰：

00878於6月底時持有5.7W張，佔比為3.55%；

於03月25日時上升張數到10.47W張，佔比為3.43%。

00736於12月03日時張數為47張，佔比為0.45%；

於03月25日時張數為31張，佔比為0.36%。

 

富邦：

00692：

01月持股5842張/02月持股5958張；

0057：

01月持股195張/02月持股196張；

00900：

01月持股78623張/02月持股80340張；

 

貝萊德

貝萊德寶利基金：

01月持股1544張/02月持股1545張；

 

復華投信：

復華富時台灣高股息低波動基金：

01月持股3389張/02月持股3189張；

 

永豐投信：

臺灣加權ETF：

01月持股53張/02月持股44張；

永豐台灣ESG永續優質ETF：

01月持股208張/02月持股954張；

 

兆豐國際投信：

兆豐台灣金傳精選股息基金A累積型(台幣)：

01月持股6957張/02月持股3948張；

兆豐台灣金傳精選股息基金N後收型(台幣)：

01月持股46張/02月持股54張；

兆豐國際第一基金

01月持股570張/02月持股570張；

兆豐萬全基金

02月持股549張；

 

日盛投信：

日盛精選五虎基金基金：

01月持股2102張/02月持股2101張；

 

保德信投信：

PGIM保德信新世紀基金：

01月持股1102張/02月持股1102張；

 

摩根富林明：

路博邁AR台灣股票基金T月配型：

01月持股69張/02月持股69張；

路博邁AR台灣股票基金T累積型：

01月持股17張/02月持股17張；

路博邁AR台灣股票基金N月配型：

01月持股5張/02月持股5張；

路博邁AR台灣股票基金N累積型：

2021/12月持股1張/02月持股1張；

 

第一金：

第一金小型精選基金：

01月持股599張/02月持股599張；

第一金中概平衡基金：

01月持股399張/02月持股400張；

 

摩根投信；

摩根台灣金磚基金-累積型；

2015/06月持股3291張/02月持股6496張；

 

這週ETF除了0050與00878增加持股外，

其他都是少進少出，

沒什麼特別的。

而二月投信數增加，

只有部分是減持。

 

圖片皆擷取於新聞公開資訊與Goodinfo，

以上分享，切勿跟單，損益自負！