Will-Rich Fish🐟

藉由資產負債表三項目避開地雷公司！

 

我打算換個形式來藉由筆記投資外做一些分享，

保守投資人（懶惰投資人），

如果要得到合理報酬，就是投資大盤指數，

平均年化報酬大約落在5~7%，

如果要優於此報酬，

則需要深入研究各股與產業，

就可以將報酬率拉高至10%以上！

而如何深入研究各股呢？

我們可以藉由財務報表找出，

財務報表分為：

1.資產負債表

2.綜合損益表

3.現金流量表

4.權益變動表

 

而資產/負債/權益能夠呈現公司的財務狀況，

就可以去了解這家公司資產，

有多少是借來的，多少是股東的，

就會形成所謂的會計恆等式：資產=負債+權益。

所以有時候公司會倒閉，不完全是因為連年虧損，

而有可能因為流動性問題一時周轉資金不過來造成。

但是我們可以藉由計算公司的兩項指標，

流動比率/速動比率來衡量公司流動性風險，

 

如下圖所示：

 

流動資產

 

流動負債

 

我們可以算出開發金這七年的流動比率是多少：

流動比率(%)=(流動資產/流動負債)*100%。

 

2020年流動比率：694.87%

2019年流動比率：742.52%

2018年流動比率：622.36%

2017年流動比率：316.67%

2016年流動比率：174.01%

2015年流動比率：205.65%

2014年流動比率：205.26%

 

如果再拿其他金控去比較不難發現在這種疫情時代，

是否可以迅速應變危機能力，流動比率越高的情況下越好！

以開發金的水準目前是不錯的，

而富邦金則有1100%的水準，王道銀行則不到200%！

 

而要再嚴謹評估公司周轉率，

可以計算速動比率(%)=

(現金及約當現金+短期投資+應收款項）/流動負債*100%，

我們可以算出開發金這七年的流動比率是多少：

 

2020年速動比率：650.10%

2019年速動比率：700.22%

2018年速動比率：583.32%

2017年速動比率：271.19%

2016年速動比率：115.28%

2015年速動比率：127.17%

2014年速動比率：136.94%

 

可以看出，開發金在風險控管上逐年嚴謹，

將變現率差的資產剔除評估後，

可以去評估這家公司在風控表現上的能力。

 

所以從投資基本面的價值投資者來說，

先看這兩項指標會是關鍵，

而觀察資產負債表可說是一種最消極的做法，

也是最快就可以評估此公司是否適合投資！

 

開發金短中長線分析

 

2021/07/23這週，

持有400張以上的人共有2215人。

持有400張以下的人有606777人。

持有十張以下的奈米戶則有485911人。

一千張以上大戶有819人。

 

2021/07/16這週，

持有400張以上的人共有2205人。

持有400張以下的人有600567人。

持有十張以下的奈米戶則有480434人。

一千張以上大戶有818人。

 

從2021/07/16至2021/07/23日一週後。

十張以下奈米戶增加了5477人。

一千張以上大戶增加了1人。

整體股東人數增加了6220人。

股價從14.70來到這週收盤14.40。

 

 

這一週變化，

外資持股降回到24.2%，

當週呈現賣出73699張，

目前月線至半年線上都呈現買入，

而這週呈現賣超，成功吸引散戶目光近來穩定賣壓價格。

投信部分這週買入844張。

從2021.07.12公布六月營收以來，

股東人數增加4480人，

外資賣出4863張，投信買入776張，

自營商買入13521張，合計買入9434張，

股價從14.70到14.40。

 

 

這週關鍵卷商有以下：

元大

+14.16(6854)

華南永昌

+14.24(6209)

台新

+14.34(5016)

合庫

+14.27(3543)

國泰敦南

+14.32(3101)

永豐金-忠孝

+14.27(2870)

摩根大通

-14.31(40532)

凱基-台北

-14.36(15197)

中國信託-忠孝

-14.34(8775)

美林

-14.38(6847)

國票-長城

-14.47(6597)

元富

-14.31(6268)

 

摩根大通將上週買的30582張全部出清，

元大持續加碼連兩週。

 

這一週每日週轉率狀況

07/19周轉率0.97%。

07/20周轉率0.75%。

07/21周轉率0.59%。

07/22周轉率0.31%。

07/23周轉率0.35%。

 

這一週官股共買了24361張，

其中以華南/兆豐/第一金/合庫買最多，

而其餘則呈現少買的情況。

 

1.

開發金於20210728下午2點招開第二季線上法說會，

而股東會於這週20210720舉行，

沒甚麼特別的事情，大部分內容都在第一季說過了，

也大概知道未來公司策略，

但是因為碰上疫情影響，

以往七月除息八月配息，

也因股東會延到八月十日除息，九月三日配息。

而員工認列股權稀釋現金股息比例，

才會有從股息0.55降至0.54973791，

我想市場上一定會流傳這件事的，

會不會有人因為少了0.00026209元，就賣掉的呢！？

 

 

2.

其實今年也過了一半，

可以回頭去看看從去年到現在說會崩盤的人們，

是否再次進場？也是否賺錢了呢？

最近一直有人問我，

請問OO股/XX股還可以抱嗎？

還是要先減碼呢？

其實這些問題我都不會回答，

畢竟錢是你的，你和我的資金背景不同，

對於資金獲利與虧損的耐受度不同，

所以我給你的建議其實對你來說不會有任何幫助的，

應該要去著重在於，

你一開始投資所設定的紀律以及目標條件，

並且嚴格去執行，

才有辦法在股市中有章法，

不受心情波動才有辦法做好每一次決策，

並且時時刻刻追蹤記錄每一筆交易，

才有辦法從中獲得寶貴經驗與知識，

股市從來就沒有新鮮事，

但是卻一直在更新改變，

如果停滯不前，你就會被淘汰！

 

3.

在ETF部分：

元大：

0051持有張數為1354張，佔比為3.19%。

0055持有張數為2616張，佔比為4.55%。

0056持有張數為16.16W張，佔比為2.89%。

006203持有張數為282張，佔比為0.58%。

00713持有張數為2717張，佔比為1.11%。

00850持有張數為5759張，佔比為0.85%。

 

國泰：

00701於6月底時持有9769張，佔比為3.08%；

於7月23日時減少張數來到8810張，佔比為3.25%。

00878於6月底時持有5.7W張，佔比為3.55%；

於7月23日時持平張數5.7W張，佔比為3.87%。

ETF部分，元大這週持平或少量加碼，

而國泰部份則是維持與少量減碼。

 

圖片皆擷取於新聞內容/公開資訊與Goodinfo，

以上分享，切勿跟單，損益自負！