Will-Rich Fish🐟

找出高成長股，你該看些甚麼？

 

繼上次2021.07.25的文章，

連結如下：

https://reurl.cc/7rZZ5b

避開周轉不靈的公司，你該注意的財報項目，

這次我們來分享，

如何透過財報找出未來是高成長股的標的，

詳細請看內文第二點。

 

開發金短中長線分析

 

2021/09/17這週，

持有400張以上的人共有2181人。

持有400張以下的人有620235人。

持有十張以下的奈米戶則有498043人。

一千張以上大戶有804人。

 

2021/09/10這週，

持有400張以上的人共有2176人。

持有400張以下的人有624704人。

持有十張以下的奈米戶則有501114人。

一千張以上大戶有797人。

 

從2021/09/10至2021/09/17日一週後。

十張以下奈米戶減少了3071人。

一千張以上大戶增加了7人。

整體股東人數減少了4464人。

股價從13.90來到這週收盤14.25。

 

 

這一週變化，

外資持股增加到24.3%，

當週呈現買入36714張，

目前短線與中長線呈現買入，其餘呈現賣出。

投信部分這週賣出1391張。

從2021.09.10公布八月營收以來，

股東人數增加-4179人，

外資買入40151張，投信買入-1391張，

自營商買入-2764張，合計買入35996張，

股價為14.25。

 

 

這週關鍵卷商有以下：

港商野村

+14.32(16741)

摩根大通

+14.30(9745)

台灣摩根士丹利

+14.30(8532)

統一

+14.40(8402)

台灣匯立

+14.46(7064)

華南永昌

+14.23(5465)

 

花旗環球

-14.28(25526)

新加坡商瑞銀

-14.31(4504)

國票-長城

-14.29(3936)

新光-台中

-14.22(2674)

兆豐

-14.08(2448)

凱基-台北

-14.35(2346)

 

摩根大通這週轉回買進，

新加坡商瑞銀與花旗將兩週買進出手，

而台灣摩根士丹利接續上週持續賣出。

 

這一週每日週轉率狀況

09/13周轉率0.59%。

09/14周轉率0.68%。

09/15周轉率0.33%。

09/16周轉率0.83%。

09/17周轉率0.60%。

 

這一週官股共賣了6067張，

其中以第一金/臺銀/土銀賣最多，

而其餘則呈現少買少賣的情況。

 

1.

股市中永遠沒有新鮮事，

就是一買一賣成交易。

唯一就是一些話題性的事情可以在股價上造成短期波動，

長線還是會回歸到企業本質以及毛利獲利的提升。

本週PCHOME通過私募案，引進開發金控做為策略投資人，

也包含了中華電信和二十一世紀數位經營團隊。

網家表示，

此次透過與中華開發金控和中華電信之跨產業結盟，

可望進一步優化PChome金融科技產業布局和獲利結構，

並與策略投資人強強聯手，

提升PChome數位生活生態圈

在電子商務及數位金融科技領域的競爭力，

打造更多元創新、更加便利的數位生活生態圈體驗。

開發金控17日亦公告子公司，

開發資本旗下的開發創投、凱基證券，

加上中國人壽等共認購網家私募普通股，金額共5億元。

中華開發資本執行副總經理南怡君指出，

數位電商驅動成長是開發金控最近幾年重要的發展目標，

中華開發資本近年致力於投資管理業務，

透過資金配置參與台灣蛻變與轉型，

也把所有的投資戶、基金投資人、

策略合作方等都當作投資生態圈夥伴，

本次能促成投資夥伴和21世紀數位與PC home結盟，

並引進中華電信、開發金控成員參與，

架構一個電信、電商、金融科技

及金融服務四柱擎天的聯盟，

開發金未來將透過這個聯盟

為客戶和消費者提供實惠及貼心的服務，

同時達成數位躍升、 驅動成長的目標。

 

2.

綜合損益表，

是表示公司在這一段時間內到底賺了多少錢，

裡面包含了毛利，淨利等項目，

而其中共有十二個關鍵項目要注意：

 

第一：營業收入，

這個項目很容易透過作帳去美化，

所以通常我都會看每年的變化量，

像是開發金在2014年到2016年，

大概都是落在280E左右，

而2017年後開始收購中壽股權，

則營收成長至2200E左右。

 

 

第二：營業成本，

通常是越低越好，在金融股部分是沒有的。

 

第三：營業毛利，

也就是營業收入扣除營業成本，

也就是公司產品利潤，

開發金無任何實質製造產品，

故這項也是沒有的。

 

第四：營業費用，

指公司發生與營業有關的費用，

與產品無關的支出項目。

開發金在這幾年陸續組織改革以及新團隊加入，

營業費用也有上升的趨勢，

後續可以再持續觀察，

如果能夠維持不再上升，

對於企業獲利會有一定的攀升。

 

 

第五：營業利益，

毛利扣除營業費用則為營業利益，

其高低則代表公司的競爭力。

 

第六：業外支出與收入，

主要是用來檢視是否有一次性收入造成獲利增加，

對於投資人來說很容易造成誤判，

以為是投資的公司獲利成長了，

故此項目不會是週期性的獲利來源，

要特別注意。

 

第七：稅前淨利，

將營業利益加上業外收入與支出得到之結果。

開發金在收購中壽後，稅前淨利來到了210E。

 

 

第八：所得稅費用，

涵蓋項目眾多，

並無法使用稅前淨利乘上所得稅率去得到，

所以可以直接參考公布之結果。

 

第九：稅後淨利，

將稅前淨利減掉所得稅費用後可以得到。

可以看到開發金部分屬有母子公司區分，

在財報上會看到合併稅後淨利，

就是母公司加上子公司的合併獲利，

而子公司如果不是百之百持有，

則需扣除未持有的獲利淨利，

也就是歸屬於非控制權益之淨利，

最後就會得到實際上母公司與持有子公司比例之獲利，

就會是實際開發金的稅後淨利了。

以2020年舉例，

開發金稅前淨利為219.5E，

所得稅費用為12.72E，

合併稅後淨利為206.8E，

歸屬於非控制權益之淨利為80.21E，

219.5-12.72=206.78(合併稅後淨利)，

206.8-80.21=126.59(稅後淨利)。

故可以看到開發金在這兩年稅後淨利都是穩定在120E以上，

期待明年完全收購後，可以在上升到另一層次。

 

第十：其他綜合損益合計，

這個比較有爭議，所以在認列上我自己是不會放入評估，

主要以有價債卷證券價值認列為主。

 

第十一：綜合損益總和，

將稅後淨利加上其他綜合損益合計。

 

第十二：每股稅後盈餘，

以稅後淨利去除上在外流通股數。

以開發金來看這兩年都維持在0.8以上的水準，

今年第二季更是來到了1.14的水準。

 

3.

在ETF部分：

元大：

0051持有張數為1358張，佔比為3.21%。

0055持有張數為2547張，佔比為4.34%。

0056持有張數為19W張，佔比為3.03%。

006203持有張數為313張，佔比為0.57%。

00713持有張數為2804張，佔比為1.12%。

00850持有張數為5946張，佔比為0.85%。

 

國泰：

00701於6月底時持有9769張，佔比為3.08%；

於09月17日時張數降低至8576張，佔比為3.27%。

00878於6月底時持有5.7W張，佔比為3.55%；

於09月17日時提升張數到7.2W張，佔比為3.94%。

ETF部分，元大這週持平或少量減碼，

而國泰部份則是維持。

 

圖片皆擷取於新聞公開資訊與Goodinfo，

以上分享，切勿跟單，損益自負！