Will-Rich Fish🐟

升息沸沸揚揚，股市始終沒有新鮮事，

大盤這陣子都很黏，

上漲下跌都會有人去找理由，

不要因為預期心理，

打亂了自己規劃的投資步調，

畢竟投資還是有一定風險存在，

控制好風險，

剩下的就是讓獲利奔跑。

我常常在說，

不要拿短線去看長線，

也不要用長線去看短線。

 

很多人想撿便宜，

然後又害怕現在股價下跌，

甚至害怕還有更便宜，

這就是左側交易者的心態調整；

 

也很多人害怕股價上漲，

又害怕還會再往上漲沒買到，

這就是右側交易者的心態調整。

 

其實不論買左買右，

Will在操作上都是很樂觀和穩定的去操作，

原因無他，就是資金控管，

手上資金還是要有可以隨時加碼的準備，

再加上本業工作持續每個月有收入，

就可以有穩定的金流，

去把投資成本做一個上下調整，

也不會讓自己有持股的壓力，

在下跌時，還可以加碼穩定自己的心態，

 

我想持續追蹤Will的人，

應該都慢慢可以學到這個精神，

資金控管的重要性也是需要練習和規劃的，

所以好好持續學習，然後壯大本業，

這樣投資之路一定可以很順遂的！

就像是我們在求學以及成長過程，

一定都是慢慢累積和學習的，

並且在挫折與困難中越來越強壯。

投資存股也是，

一定會遇到下跌，也會遇到上漲，

這個過程就是在磨練自己的心智，

也是訓練自己的資金控管能力，

沒有一步登天的事情，

每個人都是在每天的進步中累積和成長，

這也是複利的奧妙之處，

用在人生成長和投資都是有它的共通性的，

願大家投資和人生都一路順遂！

 

開發金短中長線分析

 

2021/12/10這週，

持有400張以上的人共有2188人。

持有400張以下的人有659079人。

持有十張以下的奈米戶則有531772人。

一千張以上大戶有795人。

 

2021/12/03這週，

持有400張以上的人共有2176人。

持有400張以下的人有654884人。

持有十張以下的奈米戶則有528217人。

一千張以上大戶有802人。

 

從2021/12/03至2021/12/10日一週後。

十張以下奈米戶增加了3555人。

一千張以上大戶增加了-7人。

整體股東人數增加了4207人。

股價從16.35來到這週收盤16.60。

 

 

2021/12/17這週，

持有400張以上的人共有2180人。

持有400張以下的人有665059人。

持有十張以下的奈米戶則有536652人。

一千張以上大戶有804人。

 

2021/12/10這週，

持有400張以上的人共有2188人。

持有400張以下的人有659079人。

持有十張以下的奈米戶則有531772人。

一千張以上大戶有795人。

 

從2021/12/10至2021/12/17日一週後。

十張以下奈米戶增加了4880人。

一千張以上大戶增加了9人。

整體股東人數增加了5972人。

股價從16.60來到這週收盤16.85。

 

 

這兩週變化，

外資持股從23.7%下降至23.4%，

兩週呈現賣出40819張，

但是這週收盤卻又買了68240張；

投信這兩週也是賣了25070。

外資持股水位沒有太大變化，

但是股價卻可以維持在16.85的水準，

目前外資持股水位很像盤整時期的樣子，

相對價格還是維持，

等待中壽合併後，淨值還會在做調整，

可以期待一下明年的配息狀況。

 

 

 

這兩週關鍵卷商有以下：

（因上週籌碼沒有追蹤我們分成五日與十日來做確認）

五日

摩根大通

+16.80(23135)

台灣匯立

+16.78(19278)

美林

+16.81(13351)

富邦

+16.56(9322)

日盛

+16.60(6631)

兆豐

+16.78(5263)

瑞士信貸

+16.73(5092)

 

華南永昌

-16.84(51485)

美商高盛

-16.68(39225)

台灣摩根士丹利

-16.57(19338)

凱基-台北

-16.80(9753)

新加坡商瑞銀

-16.65(5330)

玉山-台南

-16.47(3903)

永豐金

-16.66(3176)

 

十日

摩根大通

+16.72(26704)

美林

+16.73(13045)

日盛

+16.60(6758)

兆豐

+16.73(6594)

香港上海匯豐

+16.59(5022)

富邦

+16.56(4874)

統一

+16.68(4485)

 

華南永昌

-16.83(54010)

美商高盛

-16.67(29490)

台灣摩根士丹利

-16.54(24460)

新加坡商瑞銀

-16.62(22913)

凱基-台北

-16.70(20698)

永豐金

-16.64(4495)

玉山-台南

-16.47(3874)

 

從籌碼來看，這波操作，

華南永昌賣的點位平均都蠻高的，

也可以觀察到，外資都轉賣的情況下，

股價居然還可以維持住，

到底是誰偷偷買走了股票呢？

就讓我們慢慢觀察下去吧！

 

這兩週每日週轉率狀況

 

12/06周轉率0.38%。

12/07周轉率0.43%。

12/08周轉率0.44%。

12/09周轉率0.30%。

12/10周轉率0.31%。

 

12/13周轉率0.33%。

12/14周轉率0.33%。

12/15周轉率0.30%。

12/16周轉率0.50%。

12/17周轉率1.49%。

 

這兩週官股共賣了33662張，

其中以華南賣最多，

而其他則是少買少賣的情況。

 

1.

最近公布了十一月營收，

我是覺得就跟去年一樣，

沒有太明顯的差異，

但是一定會有人問，

可是新聞說11月合併營收160.39億元，

年增-26.49%，

為什麼Will還是覺得沒太明顯差異呢?

因為我是看每股稅後盈餘，

（況且十一月開出來之後，

已經和我之前文章提到預估2.15高出蠻多的，

是優於我的預期，

只是明年減少今年賣大樓的0.53元，

但是會認列多50%的中壽獲利，

所以明年開發金還是會成長的！）

 

2020年10月到11月為0.1元，

 

 

2021年10月到11月為0.1元，

 

 

所以營收衰退，

但是營運成本如果可以降低，

對整體的股東報酬率還是正向的，

所以有時候開財報也不能完全單看營收，

就像是看一些公司，除非特別突出，

就會有三率三升這些比較顯著的指標可以去確認。

 

但是我們還是可以去看一下是哪邊營收衰退了，

造成開發金整體營收下降，

2021年11月開發金營收：160.4E；

2020年11月開發金營收：218.2E；

2021年11月凱基證券營收：28.05E；

2020年11月凱基證券營收：26.09E；

2021年11月凱基銀行營收：6.46E；

2020年11月凱基銀行營收：10.7E；

2021年11月中壽營收：242.4E；

2020年11月中壽營收：325.1E；

2021年11月開發資本營收：2.76E；

2020年11月開發資本營收：2.35E；

 

從以上整理，我們可以發現，

目前中壽的獲利會影響開發金獲利蠻多的，

開發金營收減少57.8E，

中壽營收減少82.7E，

凱基證券增加1.96E，

凱基銀行減少4.24E，

中華開發資本增加0.41E，

 

就整年度來說，累積營收其實都還是增加的，

唯有中壽較去年看來表現較差，

可以再給他一到兩年觀察與開發金併購後的表現，

看會不會再回到累積營收28XXE以上的水準。

下週就是中壽停止買賣的時間點，

我們來看一下公布收購這段時間，

中壽一共漲幅為多少？

八月中外資持股為：15.4%，股價為26.9元；

下市前外資持股為：19.6%，股價為30.55元；

外資持股增加了4.2%，股價上漲了3.65元，

這期間如果做買賣，則有獲利13.57%的報酬，

那我們再來看看開發金，

八月中外資持股為：24.0%，股價為13.85元；

這週收盤外資持股為：23.4%，股價為16.85元；

外資持股一買一賣，期間最高來到24.5%，

而現在回到23.4%，但是股價卻可以上漲3元，

這期間的報酬率大概為21.66%。

這是短線上大家可以去回推的一個事實，

那目前長線的狀況呢？

今年如果扣除賣大樓的0.53元，

開發金今年到十一月的EPS就是落在1.7元，

相較於2020年十一月的0.78元，

成長了117.95%，

主要因為今年相較於去年多認列了25%的中壽獲利，

那可想而知，縱使明年壽險變差，

可以看到中壽獲利這五年都有2.4~3.29的成績，

我們如果抓2.4塊，營收認列小於2500E，

那明年開發金還是可以獲利成長的，

畢竟變成百分之百認列，

除非中壽明年獲利腰斬，

不然開發金不可能會衰退的！

 

2.

大家都會說升息多可怕？

影響多深多嚴重，

Will就整理一下資料，

（如果有誤，歡迎協助修正～）

 

帶大家來了解一下歷史好了，

（以下都是以三年期利息與基本放款利率做說明）

從民國65年代那時候，

定儲存利息都有12%，

放款則有8~10%，

那時候台灣台北股市還沒開始；

 

而到了民國80年代，

定儲存利息下降至5.2~9.75%，

放款則落在7.6%~10%，

所以以前老一輩才說錢放在銀行就很穩定了，

但是這個觀念在當今社會已經無法抵抗通膨！

 

到了民國90年代，利率出現了分水嶺，

就是在91年到92年的期間，

定儲存利息從2.6~5.1%下降至0.32%~2.25%，

放款則從7.1~7.6%調整至6~8%；

 

而民國100年後至今，

定儲存利息則都低於1.5%，

放款則是維持在6%附近，

但是股票市場還是正向在成長，

 

 

看指數就可以知道了，

所以巴菲特說長期投資指數絕對有它的道理。

 

而我們再回頭看看大家比較在意的壽險，

會因為升息造成獲利受影響？

Will這邊只能抓到2012年的EPS大概為1.7元，

對照一下當年度以及前一年後一年的利率，

大概落在6~7%之間，

然後目前我們的利率也在6%之間，

所以會影響甚麼，

至少國內的相對因素是影響較小，

所以我認為調升利率，

甚至對於房市的影響也沒有太有效的幫助，

 

至於美國升息，

我們可以看看美國房貸以往的利息走勢，

 

 

目前利率是在2~3%左右，

最高也是在6~8%的區間，（大概是2008年前）

現在頂多2018或是2010的水準，

落在4~5%我覺得就差不多了，

長期來看對股市還是正向的，

對壽險來說影響不大，

對銀行來說確實多少有增加獲利！

 

總結，不用太激烈去反應市場太多的消息，

而是專注於投資標三至五年的走勢與獲利，

我想這才是最重要的投資方式，

如果不放心單壓個股，

那就放指數型ETF吧。

 

3.

元大：

0051持有張數為1800張，佔比為4.07%。

0055持有張數為4721張，佔比為5.73%。

0056持有張數為21W張，佔比為3.12%。

006203持有張數為355張，佔比為0.75%。

00713持有張數為6144張，佔比為1.07%。

00850持有張數為6632張，佔比為1.06%。

 

國泰：

00701於6月底時持有9769張，佔比為3.08%；

於10月22日時張數降低至0張，佔比為0%。

00878於6月底時持有5.7W張，佔比為3.55%；

於12月17日時降低張數到6.37W張，佔比為3.13%。

00736於12月03日時張數為47張，佔比為0.45%；

於12月17日時張數為31張，佔比為0.30%。

 

元大部分0056降低約6W張，

其他都是少量增/減。

 

圖片皆擷取於新聞公開資訊與Goodinfo，

以上分享，切勿跟單，損益自負！