Will-Rich Fish🐟

生命的意義不在於活多少天，

而是在於活的有多快樂、多精彩，

以及幫助過多少朋友。

 

相信長期追蹤Will的人一定不難發現，

我在投資時會去看淨值的表現，

結果這週開發金法說會，

開出的今年第二季的淨值，

有讓我驚訝到，

但是我們還是來探究一下，

導致淨值下降的原因是甚麼？

主要就是來自於上一週提到的，

其實都是帳面上的獲利和損益，

所以當未實現損益加大，

就會讓淨值大幅縮水，

但是如果是長期穩定的投資，

短暫的縮水並不會影響整個公司營運，

在風控管理上如果可以合理去做平衡，

基本上就不用太擔心公司倒閉，

但是卻要擔心會不會因為金管會，

在檢視未實現獲利狀況時，

影響了中壽上繳股利的多寡。

由下面幾張表可以看到，

開發金較第一季淨值下降了4.1，

 

 

中壽較第一季淨值下降了11.91，

 

 

凱基證券較第一季淨值上升了5.9，

 

 

 

凱基銀行較第一季淨值下降了1.22，

 

 

開發資本較去年同期淨值下降了5.29，

 

 

影響開發金淨值下降的主因，

就是來自中壽的帳上未實現損益了，

但是投資人也不必擔心和恐慌，

我們來看看同業的部分，

富邦金較第一季淨值下降了6.54，

比開發金多下降了2.44；

國泰金較第一季淨值下降了10.02，

比開發金多下降了5.92；

元大金較第一季淨值下降了2.05，

比開發金少下降了2.05；

中信金較第一季淨值下降了3.61，

比開發金少下降了0.49；

整體前五排名比較下來，

開發金不是下降最多的，

在獲利上也不輸給同業，

 

大家可以去看上週文章獲利部分比較：

如下網址：

 

部落格:

https://reurl.cc/pM6vox

 

IG:

https://www.instagram.com/p/ChhUBcHvcni/?igshid=YmMyMTA2M2Y=

 

所以可以期待下半年的表現，

持續追蹤獲利與衰退的數據。

 

開發金短中長線分析

 

2022/08/26這週，

持有400張以上的人共有2133人。

持有400張以下的人共有854963人。

持有十張以下的奈米戶則有697485人。

一千張以上大戶有786人。

 

2022/08/19這週，

持有400張以上的人共有2132人。

持有400張以下的人共有854281人。

持有十張以下的奈米戶則有697150人。

一千張以上大戶有781人。

 

從2022/08/19至2022/08/26日一週後。

十張以下奈米戶增加了335人。

一千張以上大戶增加了5人。

整體股東人數增加了人683。

股價從13.90來到這週收盤13.75。

 

 

這一週變化，

外資持股從22.8%來到22.8%，

這週呈現買入-19799張，

投信部分這週總共買入6786張。

 

 

這週關鍵卷商有以下：

華南永昌

+13.65(2171)

群益金鼎-北高雄

+13.56(1556)

凱基

+13.80(1506)

玉山

+13.60(1414)

玉山-桃園

+13.57(1061)

兆豐

+13.59(790)

港商法國興業

+13.70(773)

 

凱基-三重

-13.65(9962)

美林

-13.61(9489)

台灣摩根士丹利

-13.70(2612)

新加坡商瑞銀

-13.60(2441)

花旗環球

-13.74(2252)

日盛

-13.58(2118)

港商麥格理

-13.57(1601)

 

這幾週籌碼參考意義不太大，

外商續賣持續，

本土券商則繼續買。

 

這週每日週轉率狀況

08/22周轉率0.09%。

08/23周轉率0.17%。

08/24周轉率0.18%。

08/25周轉率0.12%。

08/26周轉率0.11%。

 

這週官股共買了6394張，

其中台企銀與華南買最多。

這是官股加碼第十六週。

 

1.

股東會內容：

 

中壽營運:

 

 

上半年高價值商品年度保費來到92E，

較去年同期成長將近60%，

市佔率達到百分之十二，

在市場排名從第5名進步到第3名，

而上半年也因市場波動，

造成一些資產價值的下跌，

使淨值來到891E，

七月又回升超過1千億，

而第二季每股盈餘雖較去年衰退，

但是還是創下歷年來第二高的成績；

在營運表現上，

新契約的價值率有所提升，

從去年的25.6%上升至35.9%，

投資利差也從4.27%上升至4.79%，

 

 

在投資組合上著重在長期穩定獲利的表現，

且避險成本也改善至0.05%，

在未實現損失中，其中三成來自股票，

且RCG減少造成中壽獲利較去年降低，

但是目前還沒到第三季，

所以這個項目會不會影響股利配發，

其實還太早討論了！

但是會是未來金管會，

在審核可配發上繳股利，

一個重要因素之一。

 

凱基銀行營運：

 

 

致力於數位轉型，電子簽章的運行，

並獲得VISA最佳風險防範的應用獎，

稅後淨利也較去年成長，

而YoY成長原因為放款和手續費的關係，

以及部分公司在股利發放上的提前造成。

 

開發資本營運：

 

 

於東京建立據點，

以及持續投入環境友善項目ESG，

預計會再增加15E的資產管理規模，

未來會繼續致力於資產管理部分。

 

凱基證券營運：

 

 

與中華郵政合作財務管理等項目，

領先同業採用視訊免臨櫃方式調整交易額度，

並在股權承銷市場持續努力排名第一，

但是在第二季淨利較去年同期衰退70%，

原因為市場波動較去年大，

以及今年沒有認列中壽的關係，

但是在股東報酬率部分，

與平均同業相比是沒有太大差異。

 

開發金控整理概要：

 

在獲利表現上，

子公司衰退較多的，

分別為開發資本與凱基證券，

而凱基證券主要是資本市場波動，

以及自營部的虧損放大導致；

而在資產表現上較去年同期差異不大，

 

 

而資本適足率都在穩健水準之上，

 

 

所以不用太擔心市場波動。

 

2.

大家要了解一件事，

股價是由錢堆出來的，

FED升息把資金抽走，

這時過度吹牛的個股就會下跌，

當初這些類股在炒作時，

會吸引很多無知的菜雞，

這些人都是過度的樂觀及貪婪，

也不會注意自己的槓桿風險及自我心理面強健度，

一旦資金撤出時，股價就會開始下跌，

這些吹牛股就會開始修正，

後面這些公司就會因為基本面變差，

獲利變少再加速下跌，

股市是看未來的，

這件事是對的，

很多人就是看懂了目前我說的，

所以在年初時就會開始從顯示卡，

航運，成長股逃出，

年初時我就說過，FED升息，回收市場資金，

很多吹牛股/成長股/小型股/投機股/題材股/

景氣循環股會被教訓的很慘，

而我只要持有一年開發金就為我賺1~2元，

且長期持有開發金是很安全的，

時間八個月過去了，事實證明我是對的，

開發金前八個月，至少又賺了1.X元，

雖然第二季淨值下滑，

但是整體獲利較去年來說，

如果有看上週文章的，

應該會覺得差異不大，

所以開發金並不會因疫情大賺錢，

更不會因為疫情結束而獲利大減，

所以持有開發金長期來看還是很安全的，

你也沒有必要因為FED升息而把他賣了，

而且很重要的一點是，

現在市面上的理財工具，

優惠活存僅有1.3~2%，但金額了不起10~30萬，

這種只適合放放小錢，

定存可以放幾十萬，幾百萬，幾千萬，

但利率僅有1.21%，

以目前的通貨膨脹3.5%來看，

你定存就是最笨的理財，

如果你買保單，

躉繳台幣保單號稱宣告利率有1.6%，

但滿四年僅會有平均1%的報酬，

只要你第一年未滿解約會賠10%以上，

美金躉繳保單有3%左右，

但一樣未滿四年你會被扣大量的違約金，

美金定存有2.55%，

有人說九月底還會再升息，

可以升個兩碼，來到3.05%，

不過現在台幣對美金已經是30.2比1了，

定存3%還是有機會賺了利率，賠了匯率，

這些理財型商品並不一定會營投資開發金的。

 

3.

元大：

0050持有張數為15.52W張，佔比為0.85%。

0055持有張數為6484張，佔比為4.91%。

006203持有張數為352張，佔比為0.72%。

00713持有張數為5983張，佔比為0.91%。

00850持有張數為7240張，佔比為0.95%。

 

國泰：

00878於2021年6月底時持有5.7W張，佔比為3.55%；

於08月26日時持有張數到17.56W張，佔比為2.40%。

00736於2021年12月時張數為47張，佔比為0.45%；

於08月26日時張數為31張，佔比為0.28%。

 

這週元大/國泰ETF大部分都是加碼，

其他沒什麼特別的。

 

圖片皆擷取於新聞公開資訊與Goodinfo，

以上分享，切勿跟單，損益自負！