投資_存股_112年各家金融股分析(大揭密!!!)
按照往年，
Will一樣列出了上市櫃金融股在去年的表現，
[26家上市上櫃銀行]
(今年去除被2881完整收購下市的5820)
以及今年預估配息的狀況，
和相關數據整理和大家分享。
當然所有數據之格式，
都會按照往年的資料整理與分享，
大家可以每年複習與檢視，
看看自己長期投資的標的是否還穩健，
藉此來調整持股比重。
去年文章如下連結:
前年文章如下連結:
抱歉讓大家久等了...，
睽違已久，
想要改變寫作模式以及呈現模式，
也讓自己沉澱一陣子，
除了本業工作忙碌之外，
也在思考未來文章的內容變化，
不想要週更把文章就這樣限制在某個時間點，
更想要的是，
大家可以隨時回來看，
這些資料都還是很受用的！
今天整理出來給大家參考的資料。
（所有資料來源由銀行局與Goodinfo網站查詢）
做任何投資之前你一定要先了解自己在投資甚麼?
它有甚麼樣的風險要評估，
再來就是它可以為你帶來多少的獲利。
風險部份：
很簡單，我們可以透過
「資本適足率」、
「逾期放款比率」和
「備抵呆帳覆蓋率」
三大指標來衡量。
我也整理目前上市上櫃的金融股，
給大家參考參考。
1.資本適足率
（Bank of International Settlement ratio，BIS）
是指自有資本占風險性資產之比率，
是用來反映商業銀行在存款人和債權人的資產遭到損失之前，
該銀行能以自有資本承擔損失的程度。
公式為：資本適足率＝自有資本／風險性資產總額Ｘ100%
簡單來說，
資本適足率是用來判斷「銀行經營的冒險程度」。
如果資本適足率愈高，
代表銀行愈保守、風險承擔能力愈強。
反之，若資本適足率愈低，
代表銀行愈冒險、風險承擔能力愈弱。
依我國《銀行法》規定，
法規為：
銀行資本適足性及資本等級管理辦法之第五條，
銀行的資本適足比率必須達到10.5%，
且普通股權意比率不得低於7%，
以及第一類資本比率不得低於8.5%，
以確保銀行經營的安全性及財務健全性。
可以看到上圖表，
在接連一串的疫情，
以及烏俄戰爭，
美國無限QE與升息，
還能有14%以上的適足率的有：
彰銀(2801)，華南金(2880)，兆豐金(2886)，
第一金(2892)，合庫金(5880)，京城銀(2809)，
台中銀(2812)，聯邦銀(2838)，遠東銀(2845)，
安泰銀(2849)，富邦金(2881)，國泰金(2882)，
開發金(2883)，玉山金(2884)，元大金(2885)，
台新金(2887)，新光金(2888)，國票金(2889)，
永豐金(2889)，中信金(2891)，王道銀行(2897)，
瑞興銀(5863)與上海商銀(5876)，
且有綠底的為15%以上的金融股。
2.逾期放款比率
（Non-Performing Loans Ratio，NPL，
簡稱「逾放比率」），
是指超過一定期限沒有正常繳納本息的放款，
（即逾期放款）占總放款的比率，
是用來顯示金融機構的所有放款中，
可能會面臨客戶無力償還本息的情況。
公式：逾期放款比率＝逾期放款／總放款Ｘ100%
簡單來說，
如果逾期放款比率愈高，
表示銀行放款品質愈差，
錢很容易收不回來，
也代表存款戶的存款安全性愈低，
容易引發民眾恐慌性擠兌。
反之，如果逾期放款比率愈低，
表示銀行放款品質愈好，
存款戶的存款安全性愈高。
一般來說，
逾期放款比率在3%以下的金融機構，
其授信品質亦較佳。
可以看到上圖表，
Will的標準與一開始沒改變，
希望可以長期投資且穩定，
故逾放比在0.15%以下為較佳，
故選出用藍底標示0.15%以下的有：
華南金(2880)，京城銀(2809)，台中銀(2812)，
華票(2820)，國泰金(2882)，元大金(2885)，
台新金(2887)．新光金(2888)，永豐金(2890)，
以及中信金(2891)。
3.備抵呆帳覆蓋率
是指銀行為了收不回來的錢（即呆帳）所做的準備，
而備抵呆帳覆蓋率
（NPL Coverage Ratio，
又稱「逾期放款覆蓋率」），
是用來衡量銀行承受呆帳的能力。
公式：備抵呆帳覆蓋率＝備抵呆帳／逾期放款×100%
簡單來說，
備抵呆帳覆蓋率愈高，
代表銀行為逾期放款所提列的呆帳準備金額愈高，
顯示銀行承受呆帳的能力愈強。
一旦逾期放款無法回收時，
銀行所受到的影響愈小。
反之，備抵呆帳覆蓋率愈低，
代表銀行承受呆帳的能力愈弱。
因此，備抵呆帳覆蓋率是愈高愈安全。
可以看到上圖表，
Will的標準比較高，
在850%以上為較佳，
故選出用橘底標示850%以上的有：
華南金(2880)，兆豐金(2886)，京城銀(2809)，
台中銀(2812)，國泰金(2882)，元大金(2885)，
台新金(2887)．新光金(2888)，永豐金(2890)，
中信金(2891)，與上海商銀(5876)。
簡單透過三項指標評估完風險後，
接下來我們就來檢視大家最注重的年殖利率，
我整理了三年平均股利股息的合併殖利率圖表給各位，
大家可以稍微參考，
如下圖表所示。
我們在藉由三年的平均股利股息，
並依據2022年EPS，
推斷2023年可能配股配息之金額，
再去推估殖利率，
已經公布的各股我會以藍色作為標示，
尚未公布配股配息之個股則不會以任何顏色區分。
如下圖表所示。
再藉由此表整理出平均五年的殖利率，
可看到上圖表，
2023年預估與公布配息所換算下的殖利率，
顯示淺綠色則為有超過5%之標的，
而顯示深綠色則為平均五年都有超過5%之標的，
可以由圖表得知，
以2023年4月22日收盤價換算推估，
今年年殖利率還有5%以上的銀行股，
僅剩兩家已公布，
分別為：
台中銀(2812)與王道銀行(2897)。
而平均五年殖利率有5%以上的銀行股有：
四家官股皆有上榜：
臺企銀(2834)，兆豐金(2886)，第一金(2892)，合庫金(5880)；
非官股則有十三家：
台中銀(2812)，華票(2820)，高雄銀(2836)，
聯邦銀(2838)，遠東銀(2845)，安泰銀(2849)，
富邦金(2881)，開發金(2883)，玉山金(2884)，
元大金(2885)，台新金(2887)，國票金(2889)，
與永豐金(2890)。
最後大家可以看到最後一張圖表：
我稱為資產負債與股東權益表，
可以由此表判定出目前買進股價對應去年EPS，
來找出適合穩健投資之標的！
可以看出獲利被拿走年數部分，
負值為目前尚未被拿走，
正值則為需放相對應年數，
才會與2023年4月22日之收盤股價損益兩平，
且需要每年維持一樣的EPS數值與配股配息率，
（這個在今年整理下，發現好像有點BUG，
所以Will會再研究和調整）
(然後這次Will在經歷金融股重挫與配息疑慮下，
另外增加了兩個指標，
分別為：
未分配盈餘與淨值下其他權益，
如果兩個差值太接近會以紅字顯示，
如果相加為負號，則以紅底顯示，
紅底顯示者，則會有配息疑慮的情況）
綠色標示為目前沒被拿走眼光費的標的，
分別有：
京城銀(2809)，華票(2820)，高雄銀(2836)，
聯邦銀(2838)，遠東銀(2845)，安泰銀(2849)，
新光金(2888)，王道銀行(2897)，瑞興銀(5863)。
而被拿走最多眼光費的還是，
大家最愛的存股標的玉山金(2884)。
而最後一項就是保留盈餘可發股息年數，
假設所有銀行業慘淡的情況下，
保留盈餘是維持股東利益與公司運作的資金來源，
如維持一樣的年殖利率，
大部分銀行股皆可保持三年以上的可發股息年數，
而三年以下的則有三家：
合庫金(5880)，新光金(2888)，國票金(2889)。
今年新光可能不配息和國票金確定不配息，
所以這項數據有些失準，
這部分Will會再做分析研究調整。
再來就是最重要的未分配盈餘與淨值下其他權益，
這兩個項目會影響金融股是否可以配息，
紅字的代表有配息疑慮：
分別有六家：
華南金(2880)，合庫金(5880)，聯邦銀(2838)，
遠東銀(2845)，安泰銀(2849)，王道銀行(2897)；
而大機率配不出來的有六家：
華票(2820)，高雄銀(2836)，國泰金(2882)，
開發金(2883)，新光金(2888)，國票金(2889)，
其中高雄銀是用公積配出，而國票金則確定不配息。
最後講結論：
經過整體環境的震盪，
從險惡中可以再挑選更好的金融股，
以及從這些數據中找到相對穩健的標的，
Will依據過往資料評估未來標的各項指標，
可以得到相對穩定與保守的投資。
很多人覺得存銀行股，
銀行不會倒，
但是有沒有更聰明的存法呢？
如何從這麼多家金融股中選出好一點的呢？
相信這篇文章可以輔助你找到更好的標的！
在風險控管上最好的有六家：
京城銀(2809)，台中銀(2812)，國泰金(2882)，
元大金(2885)，台新金(2887)，永豐金(2889)。
在平均年殖利率上最好的有六家：
台中銀(2812)，高雄銀(2836)，聯邦銀(2838)，
遠東銀(2845)，台新金(2887)，國票金(2889)。
投資無捷徑，
唯有不賠錢，控管好風險，
時間就是你最好的朋友，
再進階就是擴大獲利收斂損失，
投資這條路上即可順遂平安！
以上資料為單純紀錄，
無推薦之意，
如參考並投資者，
損益請自行負責！
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