成長和變更好，是溫柔又克制的過程
投資無捷徑，
唯有不賠錢，控管好風險，
時間就是你最好的朋友，
再進階就是擴大獲利收斂損失，
投資這條路上即可順遂平安！
沉澱了很久，
打算一改以前每週發文的習慣，
改成隨興發文，
除了分享投資之外，
也分享生活（旅遊和美食），
和一些書籍與心靈成長的文章，
讓自己比較沒壓力之外，
也可以產出更有延續價值的文章，
讓這些文章，
在一兩年或是五年甚至更久之後，
還是具有一定的可讀性和時效性。
做任何投資之前，
你一定要先了解自己在投資甚麼?
它有甚麼樣的風險要評估，
再來就是它可以為你帶來多少的獲利。
1.
金融股風險部份：
很簡單，
我們可以透過
「資本適足率」、
「逾期放款比率」和
「備抵呆帳覆蓋率」
三大指標來衡量。
當然除了這三大重要指標要考量，
金融股會不會配息還有兩個項目要看，
就是：
未分配盈餘以及淨值下其他權益，
這兩點總和如果為負值，
或是趨近於負值，
則配息的可能就很低。
（除非去動用法定盈餘公積、資本公積），
但這不是我們考量的範圍內，
動用這個也不是最佳的長久之計。
以上敘述詳細可以看以下連結網站文章：
當然如果真的要穩穩配息的話，
大家可以優先選擇銀行股，
也就是銀行營收占比較大的金控為優先；
壽險占比較大的金控主要營收來源，
是來自於提供各種保險產品和服務，
以保險費和投資收益作為主要收入來源，
後者在國際行情的波動影響會較劇烈，
也會影響到未實現損益造成的認列狀況，
這也會使其他權益項目變成負值的原因之一，
就容易有配息配不出來的風險，
但是當本業獲利持續提升時，
股價飆漲最快，
以及股息分配較多的也會是有壽險的金控，
所以兩者取其輕，
看自己在乎的是甚麼，
就去做投資的策略調整，
投資沒有對錯，
錯的永遠是不知道自己在做什麼的人。
2.
這週開發金法說會結束，
開發金（股價11.95）：
第二季淨值公布為13.24元，
我們可以看到每股盈餘為0.61元，
相較於：
2022Q2:10.12元/0.81元;
2021Q2:15.07元/1.14元;
2020Q2:12.14元/0.21元;
2019Q2:12.46元/0.54元;
2018Q2:11.10元/0.42元;
雖然比前兩年差，
但是還是比往年好，
前兩年好的原因，
我想也不用多說，
大家可以再回頭看看我之前的文章。
而其於四大金控表現如下：
富邦金（股價64.8）：
2023Q2:53.11元/3.18元;
2022Q2:46.76元/5.62元;
2021Q2:73.35元/8.34元;
2020Q2:51.82元/3.36元;
2019Q2:48.18元/2.70元;
2018Q2:43.96元/2.91元;
國泰金（股價46.6）：
2023Q2:43.65元/1.98元;
2022Q2:29.90元/3.45元;
2021Q2:60.27元/6.66元;
2020Q2:52.77元/2.18元;
2019Q2:48.85元/2.45元;
2018Q2:41.89元/2.71元;
新光金（股價9.57）：
2023Q2:14.98元/-0.41元;
2022Q2:12.95元/0.16元;
2021Q2:18.60元/1.04元;
2020Q2:17.88元/0.61元;
2019Q2:15.22元/0.90元;
2018Q2:14.18元/1.54元;
中信金（股價23.8）：
2023Q2:20.08元/1.48元;
2022Q2:17.33元/1.19元;
2021Q2:21.44元/1.72元;
2020Q2:18.08元/0.93元;
2019Q2:18.14元/1.01元;
2018Q2:15.77元/1.12元;
金融股五大淨值時間軸
金融股五大EPS時間軸
我們再來看看在未分配盈餘，
以及淨值下其他權益，
抓出目前金融股五大來抓分析比較：
(富邦金、國泰金、
新光金、中信金、開發金)
富邦金：
2023Q2為:1440E元/-689.3E元;
2022Q2為:3821E元/-1853E元;
2021Q2為:3153E元/1681E元;
2020Q2為:2233E元/205.6E元;
2019Q2為:1200E元/146.1E元;
2018Q2為:1789E元/-131.3E元;
國泰金：
2023Q2為:322.2E元/-1407E元;
2022Q2為:2500E元/-3591E元;
2021Q2為:2177E元/1340E元;
2020Q2為:1268E元/1228E元;
2019Q2為:309.3E元/868.8E元;
2018Q2為:866.4E元/71.15E元;
新光金：
2023Q2為:-56.11E元/-279.7E元;
2022Q2為:425.8E元/665.4E元;
2021Q2為:505E元/-24.32E元;
2020Q2為:307.2E元/20.66E元;
2019Q2為:505.6E元/154.7E元;
2018Q2為:68.82E元/10.46E元;
中信金：
2023Q2為:318.7E元/-495.8E元;
2022Q2為:1147E元/-884.9E元;
2021Q2為:1309E元/-89.85E元;
2020Q2為:737.8E元/-192.2E元;
2019Q2為:241.8E元/16.14E元;
2018Q2為:351E元/-250E元;
開發金：
2023Q2為:108.9E元/-492.9E元;
2022Q2為:471.3E元/926.1E元;
2021Q2為:431.5E元/114E元;
2020Q2為:154E元/47.01E元;
2019Q2為:263.6E元/78.75E元;
2018Q2為:202.6E元/-65.05E元;
金融股五大未分配盈餘時間軸
金融股五大淨值下其他權益時間軸
詳細如上所述以及四張圖所示，
我將以上數據整理成圖表，
大家除了看數據，
也可以搭配圖表，
會比較有個概念，
再加上我加入了這五年來，
一些國際重大事件，
大家也不難發現，
因為一些事件的影響，
金融股可能會造成的一些數據上的改變，
尤其在升息上，
雖然短期可以看到銀行股的優勢出現，
也凸顯了壽險股的劣勢，
造成了這四大數據的影響，
以及烏俄戰爭和QE結束，
所造成的各項指標的成長與衰退，
我們都可以明顯去做個比照。
3.
關於大陸曝險部分彙整：
富邦金：
總資產:109349E，
法說會公布金額為8402E，
曝險金額佔總資產7.68%；
國泰金：
總資產:127092E，
法說會公布金額為4000E，
曝險金額佔總資產3.15%；
中信金：
總資產:80042E，
法說會與網路數據金額，
整理後加總為3085.07E，
銀行1682.35E，
壽險1402.72E(44EUSD)，
曝險金額佔總資產3.85%；
開發金：
總資產:36801E，
法說會公布金額為1320E，
曝險金額佔總資產3.59%，
其中房地產只佔了0.215%；
新光金：
總資產:49492E，
法說會公布金額為617E，
曝險金額佔總資產1.25%；
可以看到銀行局分析，
其實臺灣銀行對中國的投資，
是逐年下降的，
請大家不需要去，
太過度的擔憂和放大檢視，
五大金控曝險的比例，
由高到低分別為：
富邦，中信，開發，國泰，新光，
但是這並不是需要非常注意的，
因為銀行在國際佈局，
都有一定程度評估，
也不可能重壓太多在單一國家，
所以大家有個概念即可。
不要因為單一事件，
碧桂園/恆大...等...，
就過度放大覺得在大陸投資很可怕，
如果真的很可怕，
那其實會有恐慌性的賣壓，
以及對中投資的項目轉出，
但是以目前來看並沒有這樣的情況發生，
所以不需要過度解讀與緊張。
最後講結論：
以歷史為借鏡，
觀察出每一件事情，
對於每個行業的影響程度，
讓我們去建立好自己的風險評斷資料庫，
讓自己在下一次遇到時，
可以提前做好準備，
或是心裡有個概念，
做好最壞的打算，
就不會在最恐慌的時候把股票賣了，
或是在最樂觀的時候去追高，
舉例來說：
開發金（股價11.95）：
2023均價12.7/最高13.4/最低11.7；
2022均價15.1/最高20.1/最低10.9；
2021均價12.9/最高17.6/最低8.9；
2020均價8.83/最高9.89/最低6.9；
2019均價9.6/最高10.3/最低8.92；
2018均價10.7/最高11.7/最低9.46；
富邦金（股價64.8）：
2023均價60.4/最高66.6/最低55；
2022均價63.2/最高81.9/最低47.7；
2021均價68.5/最高85.7/最低45.3；
2020均價42.8/最高48/最低34.85；
2019均價44.7/最高47.35/最低41.1；
2018均價50.8/最高55/最低46.1；
國泰金（股價46.6）：
2023均價43.6/最高47.25/最低39.75；
2022均價51/最高68.4/最低36.25；
2021均價53.4/最高63.5/最低39.9；
2020均價39.8/最高43.15/最低33.8；
2019均價42.5/最高47.25/最低38.85；
2018均價52.2/最高56.8/最低45.9；
中信金（股價23.8）：
2023均價23.5/最高26.7/最低20.7；
2022均價24.7/最高30.95/最低19.45；
2021均價22.5/最高26.1/最低19；
2020均價19.8/最高23.45/最低16.05；
2019均價21/最高22.5/最低19.7；
2018均價21.3/最高23/最低19.6；
新光金（股價9.57）：
2023均價8.84/最高10.05/最低7.94；
2022均價9.34/最高12.15/最低7.71；
2021均價9.48/最高11.7/最低8.03；
2020均價8.6/最高10.5/最低6.72；
2019均價9.25/最高10.7/最低8.28；
2018均價11.3/最高12.75/最低8.91；
以Will個人習慣來說，
不要偏離均價線太多，
基本上今年的投資成本就不會偏高，
也可以把投資成本建立在年均線或是季均線上，
再來就是股價低於前兩年均價，
就可以判斷入場了。
開發金目前均價是在12.7，
9/1收盤為11.95，
以及今年最低價是11.7，
通常股價在左半邊時，
我會抓這個空間作調整進場，
大概是股價落在11.7~12.8。
那如果股價是在右半邊時，
就是依照另外一套方法做布局進場，
大家可以去看之前文章，
有稍微提到一個概念。
我們再來看富邦金，
目前均價是在60.4，
9/1收盤為64.8，
以及今年最低價是55，
我會抓這個空間作調整進場，
大概是股價落在55~61。
再來是國泰金，
目前均價是在43.6，
9/1收盤為46.6，
以及今年最低價是39.75，
我會抓這個空間作調整進場，
大概是股價落在39.75~44.1。
再來是中信金，
目前均價是在23.5，
9/1收盤為23.8，
以及今年最低價是20.7，
我會抓這個空間作調整進場，
大概是股價落在20.7~23.8。
最後是新光金，
目前均價是在8.84，
9/1收盤為9.57，
以及今年最低價是7.94，
我會抓這個空間作調整進場，
大概是股價落在7.94~8.93。
P.S.最後附上Will今年開始買的買點，
我從投資分析開發金，
買的到現在沒有半張賣掉，
然後左邊到右邊的股價買點我幾乎都有買到，
不要問我成本均價，因為絕對比12低。
這次的文章，
主要三大主軸，
都是數據為主，說明為輔，
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